一、【今日資訊】

 

2025年8月中國A股市場總體呈現“先抑后揚、結構分化”的運行格局。經過7月上旬的階段性反彈后，8月中上旬市場因半年報業績披露和中美關稅擔憂，指數震蕩加劇，部分高彈性成長或主題概念股因業績揭示面臨調整壓力。核心指數如上證指數、滬深300目前已站上重要“扭虧阻力位”（上證指數約3450點，WIND全A約5400點），市場整體盈利效應逐步顯現，資金流入良性持續，尤其以量化私募、融資余額增加及外資持續流入為主導，增量資金凈流入預示市場底部逐漸夯實。

 

宏觀層面，經濟保持溫和復蘇，政府支出發力和出口表現穩定，雖地產和部分投資承壓，但政策基調偏積極，穩增長政策逐步落實，尤其“反內卷”與供給側改革政策，有利于優化市場供需和提升短期景氣亮點。短期市場風險點集中于中美關稅談判節點（如8月12日左右），以及四中全會等重大政治事件前的觀望情緒。中長期趨勢上，隨著自由現金流持續改善和盈利確認，市場中樞有望提高，預計8月下旬開始行情重回上升通道并有可能創新高。

 

結構上，當前A股市場呈現明顯分化。“質量成長+賽道”的啞鈴型組合被普遍看好：左側為ROE較高、自由現金流邊際改善的績優藍籌如滬深300高質量成長板塊，右側則是以人工智能、半導體自主可控、軍工、新消費等新興科技賽道為核心的高成長板塊。部分機構強調“出海”主題的業績超預期潛力，游戲、通信、電子有色金屬等板塊在輪動中占據重要地位。同時，低估值、高股息的紅利藍籌資產存在安全邊際，適合穩健配置。

 

市場資金面表現活躍，主動公募基金的凈流入預期增加，融資余額上漲，量化私募活躍，外資持續看好A股主板市場。盡管中報披露和貿易煽動造成短期波動，但整體市場資金流向支撐指數震蕩上行，未來市場有望在政策托底與資金加持下，進入主升浪前的布局窗口。

 

二、【獨家視角】

 

持續關注績優藍籌和資金流入明顯的“質量成長”標的。特別是ROE高、自由現金流持續改善的滬深300非金融龍頭，有望成為市場穩定上漲的核心支撐。

 

積極配置新興科技賽道，以人工智能、半導體、軍工、新消費（尤其軍貿、半導體自主可控和新消費升級）為重點，捕捉行業景氣度提升和業績超預期的階段性機會。

 

關注“出海”相關標的，這類公司利潤率和ROE改善明顯，長期來看其全球收入增長空間能帶來估值提升的新動力。

 

合理配置安全邊際較高的低估值、高股息藍籌，形成“防御+成長”組合，兼顧收益穩定性和潛在彈性。

 

注意市場短期風險事件，如中美關稅談判進展、四中全會政策導向，以及外圍市場波動，對操作節奏和倉位調整保持靈活。

 

利用短期市場調整機會布局重點板塊，關注8月中下旬業績披露完成后的市場反彈機會，以及政策落地后的板塊輪動。

 

總體上，建議股民采取結構性精選策略，重點把握政策支持下的成長主線和價值藍籌的雙重機會，避免盲目追高，警惕短期震蕩，加強風險控制。隨著政策利好逐步顯現和資金持續流入，A股市場有望開啟新一輪上行周期。

 

溫馨提示：以上分享案例股具體操作需參照黃藍帶+乾坤反轉線軟件信號把握，把握不好建議加入自選跟蹤為主!

 

【投資顧問：閆峰 執業證號：A1150622030002(以上策略建議僅供參考，股市有風險，投資需謹慎)】