一、【乾坤看盤】

　　早間，三大股指震蕩反彈，滬指試圖對3800關口進行反撲行為，盤面上，PCB及固態電池板塊表現大漲，聯手領漲兩市，旅游板塊也持續強勢，多數板塊展開修復，消費、銀行走勢低迷，壓制市場情緒并試圖給市場繼續降溫控制市場節奏;目前指數新高后的震蕩換手行為有利于籌碼進一步集中，隨著政策逐步發力，中期級別行情可期，我們利用黃藍帶進行趨勢跟隨，日線黃藍帶變藍的情況下注意做好風控。

　　二、【與牛共舞】

　　板塊：

　　①體育：國辦印發釋放體育消費潛力“20條”，體育板塊有望站上風口，行業基本面有望迎來拐點，資金多路出擊，我們利用個股操盤波段跟隨;

　　②數字人民幣：數字人民幣應用場景不斷擴大，相關產業鏈投資機遇凸顯，機構的調研步伐也在快馬加鞭，我們利用黃藍帶趨勢跟隨即可。

　　三、【大勢研判】

　　“慢牛”途中雙向波動，中線拿穩、短線勿追 ;配置方面，我們建議中線倉不做調整，短線倉適當謹慎追高。行業方面，繼續采取“大金融+泛科技”均衡配置，增加對前期落后板塊地產及中字頭的關注度，同時結合匯率走勢增加對大金融板塊關注度;因此，從資產配置上，我們繼續保持耐心，輪動仍是主旋律，繼續延續估值輪動進行，即一是政策催化下有反轉預期，且估值修復空間大的行業，包括食品飲料、房地產、建筑材料、社會服務等消費端的改善。二是AI+仍是核心主線，Deepseek的突破將繼續推動中國AI+及新質產業信心重估，即以券商、TMT、機械設備為代表的彈性自主可控品種值得關注。三是作為壓艙石的寬基指數，滬深300指數可以作為主要底倉，可適度配置一些彈性指數，如中證A500、科創50、創業板指等，利用三足鼎立指標反復進行跟蹤。

　　【投資顧問：閆峰 執業證號：A1150622030002(以上策略建議僅供參考，股市有風險，投資需謹慎)】

(作者：天鼎證券投資)